Opération Trading 3ème Vendredi

Date d'expiration (dérivés) Date d'expiration (dérivés) La date d'expiration des instruments dérivés correspond au dernier jour où une option ou un contrat à terme est valide. Lorsque les investisseurs achètent des options, les contrats leur donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre les actifs à un prix prédéterminé, appelé prix d'exercice. Dans un délai donné, qui est au plus tard à la date d'expiration. Si un investisseur choisit de ne pas exercer ce droit, l'option expire et devient sans valeur, et l'investisseur perd l'argent payé pour l'acheter. Date d'expiration (Dérivés) La date d'expiration des options d'achat d'actions cotées aux États-Unis est normalement le troisième vendredi du mois contractuel. Qui est le mois où le contrat expire. Toutefois, lorsque ce vendredi tombe un jour férié, la date d'expiration est le jeudi immédiatement avant le troisième vendredi. Une fois qu'un contrat d'options ou de contrats à terme dépasse sa date d'expiration, le contrat est invalide. Le dernier jour de négociation des options sur actions est le vendredi avant l'expiration. Certaines options disposent d'une disposition d'exercice automatique. Ces options sont automatiquement exercées si elles sont en argent au moment de l'expiration. La Société de compensation d'options (OCC) exerce automatiquement une option d'achat ou d'achat d'au moins un cent en argent. Expiration et valeur de l'option En général, plus un stock doit expirer, plus il a de temps pour atteindre son prix d'exercice, le prix auquel l'option devient précieuse. En fait, la décroissance temporelle est représentée par le mot theta dans la théorie des prix des options. Theta est l'un des quatre mots grecs utilisés pour faire référence aux facteurs de valeur sur les dérivés. Les trois autres Grecs sont delta, gamma et vega. Toutes les autres choses égales, plus le temps une option a jusqu'à l'expiration, le plus précieux il est. Il existe deux types de produits dérivés, les appels et les mises. Les appels donnent au titulaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter un titre s'il atteint un certain prix d'exercice à la date d'expiration. Les puts donnent au détenteur le droit, mais non l'obligation, de vendre un titre s'il atteint un certain prix d'exercice à la date d'expiration. C'est pourquoi la date d'expiration est si importante pour les opérateurs d'options. Le concept du temps est au cœur de ce qui donne aux options leur valeur. Une fois le put ou call expire, il n'existe pas. En d'autres termes, une fois que le dérivé expire l'investisseur ne retient pas les droits qui vont de pair avec la propriété de l'appel ou put. Options Calendrier d'expiration 2017 Copy Copyright 2017 MarketWatch, Inc. Tous droits réservés. En utilisant ce site, vous acceptez les Conditions d'utilisation. Politique de confidentialité et politique des cookies. Intraday Données fournies par SIX Financial Information et soumises aux conditions d'utilisation. Données historiques et actuelles en fin de journée fournies par SIX Financial Information. Données intraday retardées par exigences d'échange. Les indices SPDow Jones (SM) de Dow Jones Company, Inc. Toutes les devis sont en temps d'échange local. Données en temps réel des dernières ventes fournies par NASDAQ. Plus d'informations sur les symboles négociés NASDAQ et leur situation financière actuelle. Les données intraday ont retardé 15 minutes pour Nasdaq, et 20 minutes pour d'autres échanges. Les indices SPDow Jones (SM) de Dow Jones Company, Inc. Les données intrajournalières de SEHK sont fournies par SIX Financial Information et sont retardées d'au moins 60 minutes. Toutes les références sont à l `heure locale en cours. MarketWatch Top StoriesOptions Expiration Explained Ils ont un délai. C'est complètement différent de la façon dont le commerce des stocks. Donc, si vous allez à des options commerciales, vous allez avoir à maîtriser les tenants et aboutissants de l'expiration des options. Si vous venez d'un arrière-plan de négociation directionnelle (signifiant long ou court), alors vous vous concentrez probablement seulement sur où un stock ou un marché va. Mais ce n'est qu'une partie de l'équation de négociation d'options. Son connu comme delta. Les vrais risques sur le marché des options proviennent de deux choses: Theta - le changement d'un prix d'option au fil du temps Gamma - votre sensibilité au mouvement des prix Un échec à comprendre ces risques signifie que vous mettez votre portefeuille en danger. Surtout lorsque les options expiration approche. Si vous êtes dans l'obscurité au sujet de la vraie mécanique de l'expiration des options, assurez-vous de lire ceci avant que vous échangez une autre option. Comment fonctionne l'expiration des options Quand il s'agit, le marché financier est tout au sujet des contrats. Si vous achetez un stock, c'est essentiellement un contrat qui vous donne la part de propriété d'une entreprise en échange d'un prix. Mais les options ne concernent pas la propriété. Il s'agit du transfert ou du risque. C'est un contrat basé sur des transactions. Il existe deux types d'options, un appel et un put. Et vous avez deux types de participants, acheteurs et vendeurs. Cela nous laisse avec quatre résultats: Si vous êtes un acheteur d'option, vous pouvez utiliser ce contrat à tout moment. C'est ce qu'on appelle l'exercice du contrat. Si vous êtes un vendeur d'option, vous avez l'obligation d'effectuer des transactions. C'est ce qu'on appelle l'assignation. Le troisième samedi du mois, si vous avez des options qui sont dans l'argent. Vous serez affecté. Ce processus est connu sous le nom de règlement. La transaction relative à ces options est traitée entre vous, votre courtier et la Société de compensation d'options. Vous ne traiterez jamais directement avec le commerçant de l'autre côté de l'option. Si vous êtes longues options qui sont dans l'argent, vous commencerez automatiquement le processus de règlement. Si vous ne voulez pas que cela se produise, vous devrez appeler votre courtier. Pourquoi ne pas sortir des options d'argent sont affectés Chaque option a un prix que l'acheteur peut acheter ou vendre le stock - ce qui est connu comme le prix d'exercice. Si il est moins cher d'obtenir le stock sur le marché, alors pourquoi utiliseriez-vous l'option Si le stock se négocie à 79, ce qui rend le plus logique. Acheter le stock sur le marché à 79 Ou en utilisant l'option pour acheter le stock à 80 Le premier, bien sûr. Donc, dans l'expiration, ces options hors de l'argent va expirer sans valeur. Quelles sont les dates d'expiration des options Techniquement, l'expiration se produit le samedi. C'est quand la colonisation se produit réellement. Mais comme les marchés ne sont pas commercialisés le samedi, nous traitons le vendredi comme la date d'expiration effective. Pour les contrats d'option mensuels, l'expiration est le troisième vendredi de chaque mois. Avec l'introduction d'options hebdomadaires dans le mix, nous avons maintenant des options qui expirent chaque vendredi. Le CBOE dispose d'un calendrier pratique que vous pouvez télécharger et imprimer pour votre bureau. Y at-il des exceptions Theres une poignée de dates d'expiration goofy sur les conseils d'options spécifiques. Pour les options mensuelles de SPX, elles cessent de commercer le jeudi et la valeur de règlement est basée sur une copie d'ouverture vendredi matin. Ces contrats sont réglés en espèces, ce qui signifie qu'il n'y a pas d'affectation réelle, mais plutôt que vous regardez la valeur intrinsèque des options et le convertir en espèces. Heres où il peut devenir bizarre. Les options hebdomadaires SPX sont réglées vendredi à la clôture. Donc, si vous négociez autour OpEx avec le SPX vous devez vérifier si c'est un contrat hebdomadaire ou mensuel. Comment les options échangent-elles à l'expiration Lorsque nous examinons les prix des options, nous suivons généralement un modèle traditionnel. Nous pouvons regarder les choses qui affectent le prix des options, connu comme les Grecs. Mais quand le marché se dirige vers l'expiration des options, des choses bizarres peuvent se produire. Son très similaire comparant la physique des particules traditionnelle avec ce qui se passe au niveau quantique. Theres un concept que j'appelle l'impulsion gamma. Si vous regardez une option d'achat en expiration, il a ce profil de risque: Oui. C'est une option d'appel. Nous savons que si l'option est hors de l'argent, il n'y aura pas d'exposition directionnelle (0 delta), et si l'option est dans l'argent, il se comportera comme stock (100 delta). Notez deux valeurs différentes pour delta Le gamma d'une option est le changement du delta par rapport au prix. Il ya donc cette discontinuité au prix d'exercice - et le gamma de l'option peut être représenté par une fonction dirac. C'est ce que j'appelle une impulsion gamma. Ne soyez pas pris sur le mauvais côté de cela. Si vous avez une option qui passe de OTM à ITM très rapidement, vos risques changent radicalement. Que faire si je n'ai pas assez d'argent pour couvrir l'affectation C'est là où il devient intéressant. Et c'est pourquoi vous devez être plus vigilant dans l'expiration. Si vous avez une option courte qui va dans l'argent en expiration, vous devez remplir cette transaction. Si vous n'avez pas assez de capital, vous obtiendrez un appel de marge le lundi. Vous avez aussi un risque d'écart. Cela m'est arrivé en 2007. J'avais un joli condor en fer à BIDU. C'était avant leur scission 10: 1. J'ai trouvé samedi que les options à court terme avaient expiré dans l'argent, et que j'avais maintenant une position longue importante sur BIDU. J'ai eu la chance de voir BIDU gap le lundi suivant et je suis sorti pour un gain. Mais. plus jamais. Assurez-vous que vos livres sont effacés de tout dans les options d'argent si vous ne voulez pas obtenir assigné. Que faire si je court un appel sans stock Si vous avez un appel vendu, vous recevrez une position courte si vous ne possédez pas le stock déjà. C'est ce qu'on appelle un appel nu plutôt qu'un appel couvert. Marge de tenir ce court est déterminé par votre courtier, et pour éliminer le court vous devrez acheter pour fermer sur ce stock. Qu'en est-il des options d'épinglage? Peut-on obtenir une cession précoce? Il existe deux types d'options: américaine et européenne. Avec des options de style européen, vous ne pouvez pas obtenir attribué tôt. Avec le style américain, vous pouvez obtenir assigné chaque fois que l'acheteur d'option se sent comme elle. Que se passe-t-il si je ne veux pas être affecté Vous venez donc dans l'expiration des options avec de courtes options qui sont dans l'argent. Et vous ne voulez pas être court le stock ou posséder le stock. Solution 1: Ne jamais descendre à l'expiration des options avec les options d'argent. Soyez proactif avec vos métiers. Solution 2: Fermez complètement l'option de l'argent. Cela peut être difficile dans l'expiration des options que la liquidité va se tarir et vous serez forcé de prendre un mauvais prix. Solution 3: Roulez votre option dans le temps ou le prix. Ces types de rouleaux, comme détaillé dans mon cours d'échange d'options, déplacera votre position dans un contrat différent qui a plus de valeur de temps, ou est hors de l'argent. Ceux-ci sont connus comme rouleaux calendrier, rouleaux verticaux et rouleaux diagonaux. Une bonne règle de base est si votre option n'a pas de valeur extrinsèque (prime de temps) à gauche, alors vous devez ajuster votre position. Comment faire de l'argent Trading autour de l'expiration En raison de cette impulsion gamma dont nous avons parlé plus tôt, les risques et les récompenses sont beaucoup, beaucoup plus élevé par rapport aux options normales retarding. Theres deux groupes de métiers OpEx à considérer: les stratégies d'achat d'options et les stratégies de vente d'options. Les stratégies d'achat d'options tentent de faire de l'argent si le stock sous-jacent voit un mouvement plus rapide que ce que les options sont prix po Le profit provient techniquement du delta (exposition directionnelle), mais comme il s'agit d'un commerce gamma long, votre exposition directionnelle peut changer rapidement Conduisant à des bénéfices massifs à très court terme. Le risque principal ici est la décroissance du temps. Stratégies de vente d'options de tenter de faire de l'argent si le stock doesnt se déplacer autour de beaucoup. Puisque vous vendez des options que vous voulez les racheter à un prix inférieur. Et puisque la prime d'option décroît très rapidement dans OpEx, la majorité de vos profits proviennent des gains theta. Votre risque principal est si le stock se déplace contre vous et votre exposition directionnelle souffle. Options Expiration Stratégie de négociation Exemples Nous négocions autour de OpEx à IWO Premium. Voici quelques-unes des stratégies que nous utilisons: Weekly Straddle Buys Il s'agit d'un jeu pure volatilité. Si nous pensons que le marché des options est assez bon marché et le stock est prêt à bouger, nous allons acheter des chevaux à la semaine. A titre d'exemple, une alerte commerciale a été envoyée pour acheter l'AAPL 517.50 straddle pour 5.25. Si AAPL a vu plus de 5 points de mouvement dans l'une ou l'autre direction, wed soit au point d'équilibre. Tout ce qui serait plus profit. Le lendemain, AAPL a déménagé plus de 9 points, ce qui conduit à un bénéfice de plus de 400 par chevalet: Ce commerce est risqué parce qu'il a la possibilité d'aller à la perte totale en moins de 5 jours. Le dimensionnement des positions et la gestion agressive des risques sont essentiels. Spread Sale Fades Quand un stock individuel devient parabolique ou se vend difficilement, nous allons chercher à se faner le commerce soit en achetant dans l'argent met ou en vendant des spreads OTM. Avec le marché vendant dur en Décembre et le VIX remontant, la prime dans les hebdomadaires SPX étaient assez élevés pour les vendre. Ainsi, une alerte commerciale a été envoyée pour vendre le spread SPX 17501745 mis pour 0,90: Une fois que le risque est sorti du marché, nous avons été en mesure de capturer le plein crédit sur le commerce. Billets Lotto Il s'agit de métiers à haut risque et hautement récompensés qui spéculent strictement sur la direction d'un titre. Généralement, un stock va développer une configuration technique à court terme qui cherche à se résoudre au cours des heures au lieu de jours. En raison de cette courte période, étaient à l'aise avec l'achat d'appels hebdomadaires ou met. Ces métiers sont effectués dans la salle de chat seulement, car ils sont rapides et très risqué. Ce ne sont là que quelques-uns des métiers que nous prenons dans le cadre Premium IWO. Si vous pensez que c'est un bon droit pour vous, venez consulter notre service commercial. Les commentaires sur cette entrée sont fermés. Invité il ya 4 ans Ive entendu que les options hebdomadaires ne peuvent pas être assignés. Est-ce vrai Brent il ya 4 ans Cela complètement faux. Les options hebdomadaires peuvent être exercées et attribuées comme n'importe quelle autre option. Toute la raison de son appelé une option est parce que quelqu'un a la possibilité de l'exercer (et donc, d'attribuer un vendeur). Stockpick Il ya 4 ans Ce qui arrive quand une grande partie de l'option d'achat expire. Exemple, maintenant SCTY est trading près de 60. option d'achat 3000 expirent dans quelques jours avec X60. Je suis sûr que ce n'est pas une coïncidence. Pourriez-vous expliquer ce qui se passe Et ce qui se passera après l'expiration. Sont ces options détenant le stock vers le bas ou est le stock va plonger dans une semaine