Système De Négociation De Marge Pakistan

1. Margin Trading System - MTS Background La Securities and Exchange Commission du Pakistan (SECP) a constitué un comité de professionnels sur Juin. Présentation sur le thème: 1. Margin Trading System-MTS Background La Securities and Exchange Commission du Pakistan (SECP) a constitué un comité de professionnels sur Juin. Transcription de la présentation: 2 Margin Trading System - MTS Contexte La Securities and Exchange Commission du Pakistan (SECP) a constitué un comité de professionnels le 22 juin 2010 afin d'explorer les possibilités de générer des liquidités sur le marché des capitaux. Le Comité a procédé à une analyse détaillée et a transmis ses recommandations et un document conceptuel détaillé pour la fourniture du système de négociation de marge au SECP le 19 juillet. Le document conceptuel proposé par le Comité a été diffusé à tous les participants au marché le 20 juillet. (Marché à effet de levier et promesses de mise en gage), 2011 ont été distribués par SECP le 18 février, 3 Margin Trading System - Aperçu MTS Le terme négociation de marge se réfère à l'achat de titres en marché prêt par participation. Le financement ne sera disponible que sur les achats pré-identifiés sur le marché libre, appelés achat à effet de levier. A cet effet, une clé de fonction distincte, c'est-à-dire F7, doit être mise à disposition dans les systèmes de négociation. Marge La négociation se fera de manière non divulguée par l'entremise d'une plate-forme fournie par la NCCPL, en tant qu'intermédiaire autorisé, aux Financières et Financières. Les facilités de négociation de marge ne seront disponibles que dans les titres admissibles. 3 4 Margin Trading System - MTS Overview Le taux de majoration maximum dans MTS Market sera KIBOR8. Toutes les transactions exécutées dans MTS Market seront basées sur le Ratio de participation au financement (FPR), c'est-à-dire sur la participation de Finances. À cette fin, le FPR sera supérieur à la VaR ou à 25 pour la Financee. En conséquence, Financee paiera ses FPR de levier achats à la date de règlement respectif et le Financier de négociation paiera le montant restant de cet achat de levier pour régler ces achats de marché prêts. Après règlement des achats sur le marché, comme mentionné ci-dessus, les Finances seront tenues de payer quotidiennement les pertes marquées sur le marché (MtM) à la NCCPL, en espèces seulement, jusqu'au règlement de l'intégralité du contrat MT. Toutefois, ces pertes de MtM seront versées quotidiennement aux Financiers respectifs. Avec le paiement de ce paiement quotidien MtM, la valeur du contrat MT sera alignée et la majoration sera facturée sur le solde réductible en conséquence. 4 5 Système de négociation de marge - Aperçu de MTS Tous les négociateurs financiers devront ouvrir un compte MT bloqué séparé dans CDS. Par conséquent, tous les Titres Financés MT seront transférés dans les comptes client respectifs bloqués. Chaque contrat MT ne doit pas dépasser soixante (60) jours civils. Toutefois, tous les quinzième (15 e) jours civils, MTS libérera automatiquement une quatrième quantité de la valeur du contrat MT. Les Finances seront également autorisées à publier leur Contrat de MT à tout moment donné pendant toute la période du Contrat MT et pourront être reportées sur MT Market. Toutefois, dans le cas d'une libération le jour même, une majoration d'un jour sera facturée. Les mesures de gestion des risques telles que les marges d'exposition, les marges de concentration, les marges de liquidité et la MTM sont appliquées sur le contrat MT. Les limites d'adéquation du capital et les limites de position sont également applicables aux Financiers et aux Finances conformément au Règlement. 5 6 Système de négociation de marge - MTS Cadre juridique Travaux Les activités de MTS sont régies par les règles suivantes: Règles sur les valeurs mobilières (Marché de levier et de mise en gage), 2011 Règlements de la NCCPL Procédures du NCSS Règlements pertinents des Bourses et règlements de la CDC. 6 7 Margin Trading System - MTS Trading Financiers Les entités suivantes seront admissibles à la NCCPL pour l'admission en tant que Trading Financiers: le courtier de la bourse répond au solde minimal du capital net et au capital exigé. A3 a alloué la notation de crédit à court terme minimale du placement collectif A3 attribue la notation de crédit à court terme minimale de la société de financement d'investissement A3 a attribué la qualité de gestion minimum de AM3 moins et toute autre entité admise par le Conseil de NCCPL et approuvée par SECP. 7 8 Système de négociation de marge - MTS Financee Broker Les membres compensateurs (BCM) seront les Finances du marché MT sous réserve des conditions suivantes: BCM détient une participation dans une bourse de valeurs, aucune action n'est en instance devant un tribunal ou n'a été engagée par le (S) concernée (s) ou le SECP contre BCM BCM ne contrevient pas au règlement NCCPL ou à toute loi ou autre règlement BCM a soumis un avenant à l'accord à NCCPL et BCM satisfait à l'exigence minimale de solde du capital net. 8 9 Margin Trading System - Valeurs mobilières admissibles MTS MT La NCCPL déclarera la liste des titres admissibles MT selon les critères d'admissibilité. Les critères d'admissibilité des titres admissibles MT seront examinés par la NCCPL conformément à son règlement et toute addition ou suppression sera effectuée en donnant un préavis d'au moins 60 jours. Les droits des sociétés, s'il y en a, dans les titres admissibles MT (ayant une position ouverte dans MTS, c'est-à-dire les titres financés MT), seront crédités automatiquement dans les comptes Financières respectifs de la CDS. 9 10 Margin Trading System - MTS Fonctionnement de MTS Étant donné que MTS est un système distinct de tous les systèmes de négociation et NCSS, un ordinateur personnel séparé (PC) doit être requis pour une utilisation exclusive de MTS. Afin de bénéficier du financement par l'entremise de MTS, les Finances seront tenues d'acheter MT Eligible Security (s) dans le marché prêt à travers la clé spécifique assignée, c'est-à-dire F7 dans le système de négociation. Ces achats sont qualifiés de levier d'achat. Toutes les offres seront inscrites dans MTS par FinanceeFinancier d'une manière non divulguée, de sorte qu'elles ne connaîtront jamais la contrepartie de MT Transaction. Les UIN et les codes client étiquetés pour le marché prêt seront mis à disposition dans MTS Market ainsi que les Finances. Toutefois, les codes clients des membres compensateurs non-courtiers (NBCM) ne seront pas disponibles. 10 11 Margin Trading System - MTS Fonctionnement de MTS MT Les participants ne seront pas autorisés à modifier un BidOffer une fois entré dans MTS. Cependant, l'annulation de BidOffer avant l'appariement sera autorisée. MTS vérifiera le code de client sage levier achat de Financees avant d'entrer toute offre. MTS comparera la position nette de l'UIN, en marché prêt, à la fin du jour et tout volume excessif de MTS, au-delà de l'achat de levier net, sera libéré le même jour. 11 12 Margin Trading System - MTS Fonctionnement de MTS Broker Trading Les Financiers seront autorisés à fournir du financement dans MTS par leurs propres fonds ou empruntés à leurs clients corporatifs seulement Broker Trading Financiers seront tenus de conclure une entente distincte avec leurs clients corporatifs conformément Conformément aux dispositions du Règlement. Par conséquent, les UIN et les codes clients des clients corporatifs seulement, étiquetés pour être prêts à être commercialisés, seront mis à la disposition du marché MTS ainsi qu'aux courtiers financiers négociants. Toutefois, les courtiers en valeurs mobilières sont tenus d'étiqueter les codes clients des clients corporatifs avec les sous-comptes respectifs qui doivent être conservés dans leur compte MT bloqué distinct dans CDS. 12 13 Margin Trading System - MTS Fonctionnement de MTS MT Les participants peuvent placer BidsOffers dans MT Market au taux de majoration souhaité, mais ce taux de majoration sera maximal pour KIBOR8. Les opérations intercirconscriptions seront rendues disponibles dans MTS au membre de la Société de courtage d'exécution, de sorte que l'obligation de règlement sera transférée au membre compensateur de courtage par l'entremise du module BTB de NCSS. Toutefois, l'exécution du membre compensateur de courtage restera responsable de la gestion des risques du contrat MT. 13 14 Margin Trading System - MTS Fonctionnement du ratio de participation au financement de MTS (FPR) Le FPR (participation de Finances) pour l'achat à levier de MT Eligible Security ne doit pas être inférieur à 25 ou VaR, selon la plus élevée des deux. La valeur restante de cet achat de levier financier doit être payée par le Financier commercial concerné. Prenons l'hypothèse que le FPR des titres ABC est de 30: 14 QtyRateTotal MontantFPRFinancee Obligation sur SD Trading Financier Obligation sur SD 10. 0003045,000105,000 15 Margin Trading System - MTS Opération de MTS MTS Release et Rollover MT libéré (R) Transactions seront de Suivant les types. 1. MT-R forcé par MTS à quatre dates d'échéance de chaque contrat MT: 2. MT-R forcé par MTS en raison d'un financement excessif au-delà du levier financier acheté à la fin du jour: 15 Date de transaction 1 er Date d'échéance 15e calendrier Jour 2 e Date d'échéance 30e jour calendrier 3 e Date d'échéance 45 e jour calendrier 4 e Date d'échéance 60 e jour calendaire Jour 120 000 5 000 F7 Lev Buy Vente MTSNet-Ready Vente Net-Lev () Jour Fin Libération forcée () Pos. 1, 16 Margin Trading System-MTS Exploitation de MTS MTS Release et Rollover MT libéré (R) Transactions seront des types suivants. 1. Auto-MT de chaque contrat de MT avant toute date d'échéance par Financee Financee peut renverser la libération forcée des transactions MT-R aux dates d'échéance respectives et l'auto-diffusion des transactions MT-R. Toutefois, la facilité de report ne sera pas autorisée en fin de journée en raison de la position de vente nette sur le marché prêt. 16 F7 Lev Buy MTS Forced Release à la 1 ère Date d'échéance Self Release par Financee avant 1 ère Date d'échéance Libération forcée par MTS le 1 er Date d'échéance Restant MTS Position ouverte 17 Margin Trading System - MTS Règlement du contrat MT Tous les contrats MT (MT Et Transactions MT-R) seront réglés selon le cycle de règlement T2 par le biais du Système national de compensation et de règlement (NCSS) de la manière suivante. A. Le paiement de MT Transaction Financee réglera sa FPR de la transaction MT en espèces, c'est-à-dire supérieure à 25 ou VaR, selon le cas, le jour du règlement par l'intermédiaire du mécanisme de perception de la rémunération NCSS. Trading Financier réglera le solde de la transaction MT en espèces, soit 75 ou VaR, selon le cas, le jour du règlement par l'intermédiaire du mécanisme de perception de la rémunération NCSS. Après le règlement, tous les titres MT Financés seront transférés dans les comptes locaux respectifs de Trading Financier dans son compte MT bloqué séparé dans CDS. B. Règlement des transactions MT (R) Financement sera tenu de régler la partie restante de la valeur du contrat MT en espèces, déterminée après ajustement des marges et des pertes marquées sur le marché , Le jour du règlement par le biais du mécanisme de perception des cotisations du NCSS. Le Financier négociant recevra la partie restante de la valeur du contrat en espèces, calculée après l'ajustement de la marge et des pertes à la valeur du marché, le jour du règlement par l'intermédiaire du mécanisme de perception des cotisations du NCSS. Par conséquent, après le règlement, les titres MT Financed seront transférés du compte-titres de CDS respectif de Trading Financiers au compte-titres de CDS respectif de Financees. 18 19 Margin Trading System - MTS Règlement du contrat MT Marked-to-Market Après le règlement des transactions MT, les pertes marquées sur le marché seront perçues auprès de Finance sur leurs positions ouvertes de MT selon leur FPR en espèces seulement. Ces pertes marquées à la valeur du marché seront perçues jusqu'au règlement de la publication des Transactions MT-R. Les pertes marquées à la valeur de marché recueillies auprès de Finances seront versées quotidiennement aux négociateurs respectifs par l'entremise du mécanisme de perception des cotisations du NCSS. Par conséquent, la valeur du contrat MT sera alignée sur l'ajustement du paiement des pertes marquées sur le marché. Cependant, le FPR restera intact. 19 20 Système de négociation de marge - MTS Mesures de gestion des risques A. Exigences d'adéquation du capital Les conditions suivantes s'appliqueront à MT Participant w. r.t. Exigences d'adéquation du capital: Finances Limites d'adéquation du capital: 20 Endettement Financement net minimal du capital Limite d'adéquation du capital en MTS Limite d'adéquation du capital dans tous les marchés KSER. 10 millions 5 fois du solde du capital net 25 fois du solde net du capital LSER. 4 millions d'ISER. 4 millions 21 Marge Trading System - MTS Mesures de gestion des risques Financiers de négociation Montant minimal de la BCN et du capital versé: 21 Courtier Négociant Financier Emplacement Minimum Solde net du capital Minimum Capital versé KSERs. 20 millionsRs. 50 millions de LSER. 8 millionsRs. 20 millions d'ISER. 5 millions de Rs. 10 millions 22 Marge Trading System - MTS Mesures de gestion des risques B. Exposition et marges Les marges d'exposition, les pertes de MTM, les marges de liquidité et les marges de concentration sur MT Les contrats doivent être collectés auprès des MT Participants selon le mécanisme suivant. Toutes les marges seront basées sur le régime de marge des clients: I. Les Bourses de Gestion des Risques de Financee recouvrent toutes les marges et les Pertes MTM contre les ordres d'achat de levier, exécutés par une clé spéciale, à savoir F7, selon leur régime de marge applicable sous quelque forme que ce soit. Lors de l'exécution de la transaction MT, les bourses seront tenues de percevoir et de maintenir des marges d'exposition différentielles, selon le FPR, jusqu'au règlement de l'opération MT sur T2. Après règlement de la Transaction MT sur T2, NCCPL percevra les Pertes de MTM et les Marges de Concentration sur la Valeur de Contrat MT ouverte, conformément à la FPR sous forme d'Encaisse jusqu'à la liquidation des Transactions MT-R. 22 23 Margin Trading System - MTS Mesures de gestion des risques II. Trading Financiers Gestion des risques Trading Financier doit payer les marges d'exposition et les pertes MTM selon leur FPR à NCCPL, sous quelque forme que ce soit de Collateral approuvé, jusqu'au règlement de MT Transaction sur T2. Étant donné que MT Financed Securities est livré dans le compte MT bloqué séparé en CDS du Financier négociant, aucune marge et MtM ne seront exigés sur le contrat MTS ouvert. 23 24 Margin Trading System - MTS Mesures de gestion des risques C. Limites de position pour les finances 24 Limite de position sur le marché 20 de free-float pour chaque MT Assurance admissible sous réserve d'un maximum de Rs. 10 milliard limite de position de membre 2 limite de flottant de la sécurité admissible de MT au maximum de Rs. 1 milliard. Limite de la position à l'échelle du client0.5 du free-float de la sécurité MT admissible au maximum de Rs. 250 millions pour chaque titre admissible MT. Le financement global utilisé dans toutes les valeurs admissibles MT ne doit pas dépasser 1 milliard de roupies. 25 Margin Trading System - Gestion par défaut de MTS La NCCPL gère le défaut sur le contrat MT selon les procédures suivantes: I. Défaillance de la Financière (Marked-to Market Losses) En cas de non-paiement des MTM Losses, la Financee doit identifier le défaut de paiement UIN de son client à NCCPL. NCCPL suspend cette UIN pour prendre position sur tous les Marchés. La Financière sera tenue de compenser la position ouverte du client en défaut dans les 3 heures suivant le Jour de Négociation et de déposer les Pertes de MtM à NCCPL. En cas de non-équarrisme par la Financee, la NCCPL procèdera à l'ajustement de la position ouverte d'un client en défaut le même jour. 25 26 Système de négociation de marge - MTS Financee Default (marqué aux pertes de marché) En cas de non-quadrature par NCCPL, tous les contrats MTS ouverts de tels UIN en défaut seront libérés. Par conséquent, MT Financed Securities de ce montant sera affecté à tous les Négociants qui ont fourni des Marges sur ces Valeurs Financières MT. MT Le contrat de cette UIN en défaut sera traité comme étant fermé. La NCCPL restreindra la prise de nouvelles positions de l'UIC par défaut dans tous les marchés pendant une période de six mois. En cas de deuxième défaut de la même UIN (s), NCCPL peut bloquer tel UIN pour la période de trois ans. 26 27 Système de négociation de marge - MTS Financee Défaillance (Marked to to Market Losses) Les Finances concernées seront également pénalisées comme suit: En cas de premier défaut par la Financee: 2 du montant non remboursé seront facturés et seront limités dans les marchés de levier pour trois mois. En cas de deuxième défaut par la Financee: 4 du montant en défaut seront facturés et seront limités dans les marchés de levier pour six mois. En cas de défaillance subséquente de la part de la Financière, une restriction permanente sera appliquée sur les marchés de levier financier. 27 28 Système de négociation de marge - MTS II. Financement par défaut (règlement) Dans le cas où Financee ne parvient pas à régler son obligation monétaire à la date de règlement, NCCPL suspend cette Financee dans tous les Marchés. NCCPL détiendra des montants proportionnés avec les crédits dus à tous les Membres Compensateurs auxquels des crédits seront dus à cette Date de Règlement, jusqu'à la récupération du montant du déficit. Toutes les marges d'une Financière suspendue détenue par NCCPLStock Exchange seront liquidées. En cas de déficit persiste, la NCCPL doit initier le processus de mise en place de contrats MT ouverts de la Financière suspendue pendant deux jours ouvrables consécutifs. En cas de déficit persiste même après ladite mise en place, NCCPL allouera MT Valeurs Financières à tous les Financiers de Négociation qui ont fourni Marge Trading sur ces Valeurs Financières MT. Dans le cas de la mise en place de contrats MT ouverts, le montant de déficit (le cas échéant) sera proportionnellement alloué à tous les négociateurs qui ont fourni Margin Trading dans ces MT Financed Securities. En cas d'attribution de Valeurs Mobilières Financées et / ou d'un montant de déficit, de la Financière Suspendue, le Contrat MT respectif avec les Négociants Financiers respectifs sera considéré comme clos. Les Finances concernées seront pénalisées de la manière mentionnée dans la diapositive précédente 27 29 30 Margin Trading System - MTS III. Défaillance des négociateurs financiers Dans le cas où le Financier ne parvient pas à régler son obligation monétaire à la date de règlement, NCCPL suspend ce dernier pour tous les marchés. NCCPL détiendra des montants proportionnels avec les crédits dus à tous les Membres Compensateurs à cette Date de Règlement, jusqu'à ce que le montant de recouvrement du déficit soit recouvré. Toutes les marges d'un liquidateur suspendu détenu par la NCCPL seront liquidées. Les Finances respectives auront la possibilité de refinancer le marché de MT. Dans le cas où les Finances incapables de refinancer les achats par effet de levier, ces Finances seront tenues de régler ces achats de levier par l'entremise de l'Ordre de solde du NCSS. Tous les autres contrats MT ouverts du Financier de négociation suspendu seront libérés à leurs dates d'échéance respectives et seront réglés conformément aux règlements pertinents de NCCPL et de CDC. Le défaut est pénalisé comme suit: En cas de défaillance d'une fois dans une année civile: 1 du montant non remboursé. En cas de défaut de la deuxième fois dans une année civile. 2 du montant impayé En cas de défaut de troisième défaut dans une année civile: 4 du montant en souffrance et la suspension de trois mois dans MT Marché. 32 33 Système de négociation de marge - Information sur le marché MTS La NCCPL diffusera les statistiques clés suivantes relatives à MTS par l'entremise de son site Web: Les 15 premiers financiers et financeurs du marché MTS seront divulgués. Nombre total de Financiers et financement fourni dans MTS Market. Les fonds seront libérés en 3 jours d'avance avec la philosophie respective des 14 et 15 jours. Scrip sage montant total des transactions libérées dans la journée. Financement total prévu dans chaque titre admissible MT. Montant total des fonds MTS libérés pendant la journée et financés à nouveau. Taux moyen pondéré de majoration imposée dans chacune des valeurs mobilières admissibles MT pour la journée. 33 34 Merci Merci. COMPAGNIE NATIONALE DE COMPENSATION DU PAKISTAN LIMITED 8 e étage, Bâtiment de la Bourse de Karachi, Stock Exchange Road, Karachi Pakistan TEL. (92-21) FAX: (92-21) Site Web. Site Internet. 34Tezi Mandee - La communauté des investisseurs pakistanais Les commerçants Le marché et l'économie: Les données, les commentaires des nouvelles Voir le nouveau contenu Bienvenue à Tezi Mandee - Communauté des investisseurs Pakistanais Traders Inscrivez-vous maintenant pour accéder à toutes nos fonctionnalités. Une fois enregistré et connecté, vous pourrez créer des sujets, afficher des réponses à des discussions existantes, donner de la réputation à vos collègues, obtenir votre propre messagerie privée, publier des mises à jour d'état, gérer votre profil et bien plus encore. Si vous avez déjà un compte, connectez-vous ici - Sinon créez un compte gratuitement aujourd'hui Javascript désactivé détecté Vous avez actuellement le javascript qui est désactivé. Plusieurs fonctions peuvent ne pas fonctionner. Veuillez réactiver le javascript pour accéder aux fonctionnalités complètes. Bienvenue à Tezi Mandee - Communauté des investisseurs pakistanais Bienvenue à Tezi Mandee - Communauté des investisseurs pakistanais et commerçants, comme la plupart des communautés en ligne, vous devez vous inscrire pour voir ou poster dans notre communauté, mais ne vous inquiétez pas, c'est un simple processus libre qui nécessite des informations minimales Pour vous de vous inscrire. 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Zaigham Khan Boursier MS - Gestion Riphah International University, Islamabad, Pakistan Hammad Sultan Scholar MS - Management En raison de la situation défavorable de la loi et de l'ordre, les bourses pakistanaises ont été turbulentes qui ont eu comme conséquence l'appauvrissement des investissements nationaux et étrangers. L'université internationale de Riphah, Islamabad, Pakistan. L'introduction de divers produits de liquidité, comme Carryover Trade et Continuous Funding System, a échoué à développer un environnement favorable aux affaires et a diminué dans le processus. Actuellement en raison de l'absence de tout produit de liquidité les investisseurs se sentent privés de la marge et la flexibilité d'investir librement. Pour résoudre ce problème, les autorités compétentes se sont sérieusement efforcées de mettre en œuvre un autre produit de levier, à savoir le Marginal Trading System (MTS) au Pakistan, mais en dépit des avancées, en raison des craintes liées au manque de transparence, ce système Ne pouvait pas être mis en œuvre et le marché continue de souffrir. Dans une telle situation, on a senti le besoin de mener une recherche exploratoire pour suggérer des mesures pour rétablir la confiance des investisseurs. Les objectifs de l'étude étaient d'élucider les obstacles existants dans la mise en œuvre de la STM, de suggérer des méthodes pour combler l'écart entre les décideurs et les parties prenantes et de recommander la sortie de la STM après avoir satisfait toutes les appréhensions des décideurs. La rareté de la littérature sur le sujet nous a conduit à une impasse dès le début. Toutefois, nous devions nous baser sur certaines références partiellement pertinentes de la liquidité, des exigences de marge et de la volatilité. Une étude exploratoire a été menée auprès de toutes les parties prenantes, impliquant une interaction approfondie avec les autorités gouvernementales, les décideurs, les investisseurs, les courtiers et les institutions financières partout au Pakistan. Un exercice éreintant, initialement gagnant peu de chemins, nous a rappelé les conseils apt de notre instructeur en tant que débutant ne devrait pas tenter la recherche sur quelque chose sans aucune littérature à tous aussi ce sourire significatif sur son visage, tout en nous permettant d'aller de l'avant, avec le Sujet choisi, sur notre insistance. En dépit de toutes les complications, le sens de la détermination a prévalu, où les efforts humbles ont continué et l'étude a atteint un niveau où elle pourrait trouver une solution raisonnable au problème. Le document présente des recommandations concluantes pour une mise en œuvre immédiate du SCM proposé avec des infrastructures adéquatement équipées et des mesures de contrôle pour vérifier la volatilité. En tant qu'outil de réglementation, il a également été proposé de lier l'exigence en matière de marges et le SCM. Un besoin de grandes réformes comme la formulation de règlements compatibles par le biais d'un processus de législation et le lancement d'une campagne de sensibilisation nationale pour les investisseurs a également été suggéré dans le document. Ces réformes proposées, si elles sont appliquées dans la lettre et l'esprit par les autorités, peuvent récupérer le climat d'investissement toujours en détérioration au Pakistan. INTRODUCTION Les marchés boursiers sont l'épine dorsale de l'économie du pays, car ils jouent un rôle essentiel dans la mobilisation du capital et fournissent des marchés secondaires aux investisseurs et aux institutions financières pour acheter et vendre les titres. Un marché boursier doit être considéré comme liquide lorsque de grandes transactions sont exécutées avec un faible impact sur les prix des titres. Avec d'autres facteurs, la liquidité du marché boursier est considérée comme un meilleur outil pour mesurer l'efficacité d'un marché boursier. Karachi Stock Exchange (KSE) est l'un des plus anciens marchés de la sécurité du Pakistan qui a été incohérente en raison de la détérioration de la situation de sécurité, le déficit budgétaire croissant, les secteurs de l'énergie de la dette circulaire et la diminution des investissements étrangers. Sur une période de temps, l 'incertitude sur le marché a découragé le. Veuillez vous inscrire pour lire le document complet. Dr. Pushpa Bhatt et Sumangala J. K (2011) étudient l'impact de la valeur comptable sur la valeur marchande d'une action. Une étude empirique sur le marché indien des capitaux. Ils tentent de trouver le pouvoir explicatif de la valeur comptable pour expliquer les variations de la valeur boursière. Ensuite, on essaie de comparer la même chose avec le même résultat par action (EPS). Ils ont recueilli et analysé des données sur la valeur comptable. Le commerce d'actions est devenu l'un des moyens les plus populaires et efficaces pour faire de l'argent car il est facile d'accès et il pourrait apporter beaucoup d'argent aux investisseurs. Avec un peu d'argent supplémentaire, n'importe qui peut acheter des actions d'une entreprise ou une société et faire des profits. Un stock est fondamentalement un type de sécurité qui signifie la propriété dans une société et représente une réclamation sur une partie des sociétés. 2780 mots 11 pages Étude des fluctuations de la bourse indienne Remerciements L'achèvement de tout projet dépend de la coopération, la coordination et les efforts combinés de plusieurs ressources de la connaissance, l'énergie d'inspiration ampère. Les mots sont en deçà de reconnaître l'appui immense qui m'a été prêté, mais je vais essayer de donner tout mon crédit aux mérites. Mes sincères remerciements vont Burdwan Université pour me donner une occasion de découvrir. 10189 Mots 34 Pages fonds. A) la Banque de Réserve Fédérale B) les banques commerciales C) les grandes sociétés bien connues D) la Bourse de New York E) les gouvernements étatiques et locaux 3. Quelle est la suivante pour le Dow Jones Industrial Average A) Valeur pondérée moyenne de 30 grandes valeurs industrielles. B) Il s'agit d'une moyenne pondérée en fonction des prix de 30 grands stocks industriels. C) Le diviseur doit être ajusté pour les divisions d'actions. D) A et C. E) B et C. 810 Mots 5 Pages AUTOZONE Q1. Comment AutoZones prix des actions effectué au cours des cinq dernières années Quelles autres mesures financières pouvez-vous citer qui sont compatibles avec la performance du cours des actions AutoZones actionnaires avaient connu une forte appréciation des prix depuis 1997, avec un rendement annuel moyen de 11,5. Au cours des cinq dernières années, le cours des actions AutoZones a augmenté de façon spectaculaire. Le 1er février 2012, le cours des actions était de 348 par rapport à. 1487 mots 4 pages L'histoire de la Bourse de New York commence avec la signature de l'Accord Buttonwood par vingt-quatre New York City stockbrokers et les marchands le 17 mai 1792, à l'extérieur à 68 Wall Street sous un arbre Buttonwood. (2) La première société cotée à la Bourse de New York était la Banque de New York dans laquelle il existait à l'origine cinq titres négociés. 1). 1268 Mots 2 Pages Une étude microéconomique du marché boursier indien Un bref aperçu du marché boursier indien 3 But du marché boursier 3 MARCHÉ PRIMAIRE 3 MARCHÉ SECONDAIRE 4 Rôle de l'offre et de la demande sur le mouvement des cours boursiers 4 EVOLUTION DE LA STRUCTURE DU MARCHÉ ET Approche auto - réglementaire 5 Structure traditionnelle du. 3315 Words 13 Pages dans un des marchés financiers australiens Le marché boursier australien (ASX) a deux fonctions principales. 1. Fonction principale du marché: - faciliter la levée de fonds de l'entreprise par l'émission d'actions (titres) aux investisseurs. Les entreprises qui souhaitent se développer et les entreprises qui envisagent de créer une autre entreprise peuvent recueillir des fonds en émettant des titres auprès des investisseurs. 2. La fonction de marché secondaire: - est où les investisseurs achètent et. 1556 mots 5 pages