Il s'agit d'une colonne hebdomadaire axée sur les options ETF par Scott Nations, un commerçant propriétaire et ingénieur financier avec environ 20 ans d'expérience dans les options. Près de 136 millions d'options sur les FNB ont été échangées en décembre 2014, et comme les FNB et les options sont parmi les véhicules financiers les plus dynamiques au monde, il est logique de combiner les deux. Cette colonne met en évidence des opérations inhabituellement importantes ou intéressantes d'options d'ETF pour aider les lecteurs à comprendre où les traders croient qu'un ETF particulier peut être dirigé. Ce faisant, les Nations examineront la stratégie sous-jacente des options. Les FNB et les options sur les FNB sont d'excellents outils pour les négociants actifs. Les ETF ont fait des classes d'actifs qui n'étaient pas disponibles aux traders juste à un clic de souris. En outre, la croissance des options de négociation et d'options d'éducation signifie que de plus en plus de commerçants tirer parti du nombre presque infini d'options de stratégies peuvent offrir. Dans les années 1980, les détaillants ne pouvaient que lire sur le marché de la dette à haut rendement. Maintenant, il ya plus d'une douzaine de haut rendement des ETF de la dette, beaucoup avec des marchés d'options très liquide. Il en va de même pour les actions internationales. Les fonds communs de placement traditionnels existaient, mais ils étaient assujettis à la diffusion de style et de géographie, et si vous pensiez que l'un de ces marchés allait de côté, il n'y avait pas de marché d'options qui vous permettrait d'exécuter une stratégie pour en tirer profit. Mais les opérateurs d'options sont mieux aujourd'hui, même dans les indices sous-jacents qui étaient disponibles avant l'avènement des ETF et des options sur ces FNB. Liquid SPY Options Market Par exemple, les options sur le SPDR SampP 500 ETF (SPY A-98) n'ont pas été lancées jusqu'en 2005, et les options sur le SampP ont été disponibles depuis les années 1980, mais chaque opérateur d'options dans le monde est maintenant en mesure de profiter Des marchés SampP option avec un spread bidask qui est seulement 0,01 de large. Avant les options sur SPY lancé, ces spreads bidask étaient beaucoup plus larges. Cette liquidité signifie que les spreads et les combinaisons multileg permettent à un commerçant de faire un commerce à risque défini que SPY va monter, descendre ou latéralement. Et un trader institutionnel a fait cela en ESPY mardi. SPY a échangé dans un rangenarrow relativement étroit étant un relatif termsince le début de l'année comme vous pouvez le voir. Il semblerait que SPY ait rebondi au cours des 12 premiers jours de bourse de 2015, mais depuis que SPY a été lancé en 1993, la fourchette moyenne pour SPY au cours des 12 premiers jours de bourse de l'année est de 5,25 pour cent, alors qu'en 2015, c'était juste 4,1 pour cent. Si un opérateur pensait que l'action de prix latéral continuerait avec la possibilité que SPY reprenne sa marche plus haut, il y a plusieurs stratégies d'option qu'elle pourrait employer pour tirer profit. Mais l'une de ces stratégies a l'avantage de gagner de l'argent si SPY ne fait rien, se déplace plus haut ou même si elle se déplace un peu plus bas et le fait tout en limitant le risque. Alors, quel est ce commerce merveilleux qui limite le risque, mais génère un rendement donné une variété de résultats Vendre un put spread. How I Successfully Trade Options hebdomadaires pour les options de revenu hebdomadaire sont devenus un stalwart entre les opérateurs d'options. Malheureusement, mais prévisible, la plupart des commerçants les utilisent pour la spéculation pure. Comme la plupart d'entre vous le savent, je traite principalement des stratégies de vente d'options à forte probabilité. Ainsi, l'avantage d'avoir un marché nouveau et croissant de spéculateurs est que nous avons la capacité de prendre l'autre côté de leur métier. J'aime utiliser l'analogie du casino. Les spéculateurs (acheteurs d'options) sont les joueurs et nous (vendeurs d'options) sommes le casino. Et tout le monde sait, sur le long terme, le casino gagne toujours. Pourquoi parce que les probabilités sont écrasantement de notre côté. Jusqu'à présent, mon approche statistique des options hebdomadaires a bien fonctionné. J'ai présenté un nouveau portefeuille (nous avons actuellement 4) pour les abonnés Options Advantage à la fin de Février et jusqu'à présent, le rendement sur le capital a été légèrement plus de 25. Im sûr certains d'entre vous peut-être demander, ce sont des options hebdomadaires. Eh bien, en 2005, le Chicago Board Options Exchange introduit hebdomadaires au public. Mais comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessus, il n'était pas jusqu'en 2009 que le volume du produit en plein essor a décollé. Maintenant hebdomadaires sont devenus l'un des produits les plus populaires de négociation du marché a à offrir. Alors, comment puis-je utiliser les options hebdomadaires que je commence en définissant mon panier d'actions. Heureusement, la recherche ne prend pas trop de temps considérant hebdomadaires sont limitées aux produits plus hautement liquides comme SPY, QQQ, DIA et similaires. Ma préférence est d'utiliser le SampP 500 ETF, SPY. C'est un produit hautement liquide et Im complètement à l'aise avec le riskreturn SPY offre. Plus important encore, je ne suis pas exposé à la volatilité causée par des événements imprévus nouvelles qui peuvent être préjudiciables à un prix des actions individuelles et à son tour, ma position des options. Une fois Ive décidé sur mon sous-jacent. Dans mon cas SPY, je commence à prendre les mêmes étapes que j'utilise lors de la vente des options mensuelles. Je surveille quotidiennement le dépassement de la lecture du SPY à l'aide d'un simple indicateur connu sous le nom de RSI. Et je l'utilise sur plusieurs périodes (2), (3) et (5). Cela me donne une image plus précise quant à la façon dont la sur-achat ou la survie SPY est à court terme. Simplement dit, RSI mesure comment la sur-achat ou la survente d'un stock ou ETF est sur une base quotidienne. Une lecture au-dessus de 80 signifie que l'actif est sur-acheté, en dessous de 20 signifie que l'actif est survendu. Encore une fois, je regarde RSI sur une base quotidienne et d'attendre patiemment pour SPY de se déplacer dans un extrême overboughtoversold état. Une fois une lecture extrême frappe je fais un métier. Il faut souligner que juste parce que les options que j'utilise sont appelés Weeklys, ne signifie pas que je les échange sur une base hebdomadaire. Tout comme mes autres stratégies à haute probabilité je vais seulement faire des métiers qui ont un sens. Comme toujours, je laisse les métiers venir à moi et ne pas forcer un commerce juste pour le bien de faire un métier. Je sais que cela peut sembler évident, mais d'autres services offrent métiers parce qu'ils promettent un nombre spécifique de métiers sur une base hebdomadaire ou mensuelle. Cela n'a pas de sens, et n'est pas une approche durable et plus important, rentable. Bon, alors disons SPY pousse dans un état de surcompté comme l'ETF a fait le 2 avril. Une fois, nous voyons une confirmation qu'une lecture extrême s'est produite nous voulons se faner la tendance à court terme courante parce que l'histoire nous indique quand une extrémité à court terme frappe un sursis à court terme est droit autour du coin. Dans notre cas, nous utiliserions un spread d'appel d'ours. Une marge d'appel d'ours fonctionne mieux lorsque le marché se déplace plus bas, mais travaille également dans un marché plat à légèrement plus élevé. Et c'est là que l'analogie du casino entre en jeu. Rappelez-vous, la plupart des commerçants utilisant hebdomadaires sont des spéculateurs visant les clôtures. Ils veulent prendre un petit investissement et faire des rendements exponentiels. Jetez un oeil à la chaîne d'options ci-dessous. Je veux me concentrer sur les pourcentages dans la colonne de gauche. Sachant que SPY est actuellement en négociation pour environ 182 Je peux vendre des options avec une probabilité de succès de plus de 85 et apporter un retour de 6,9. Si je baisser ma probabilité de succès, je peux apporter encore plus de prime, ce qui augmente mon retour. Cela dépend vraiment de la quantité de risque que vous êtes prêt à prendre. Je préfère 80 ou plus. Prenez la grève Apr14 187. Il a une probabilité de succès (Prob. OTM) de 85,97. Ce sont des chances incroyables quand vous considérez le spéculateur (le joueur) a moins de 15 chances de succès. C'est un concept simple qui, pour une raison quelconque, pas beaucoup d'investisseurs sont conscients. Un système simple pour gagner près de 9 sur 10 métiers. Les investisseurs réguliers rêvent de ces types d'opportunités, mais peu croient qu'ils sont réels. Comme les dragons, l'idée de faire de l'argent sur près de 9-out-10 métiers semble la substance de la légende ou si réel, réservé exclusivement pour les commerçants slickest marchés. Pourtant, c'est très réel. Et facilement à la portée des investisseurs réguliers. Vous pouvez apprendre tout sur cette stratégie simple et sécuritaire et les trois prochains métiers se profilant en ce moment en cliquant sur ce lien ici. Tuez votre propre dragon Allez-y maintenant. La plupart des investisseurs font l'erreur de suivre toutes les nouvelles, ou de prêter attention à des dizaines d'indicateurs, d'indices, de repères et de règles d'investissement. Mais l'analyste des options et des revenus Andy Crowder prête attention à juste une seule information pour construire ses métiers. Et il a un ratio de victoire de plus de 90. C'est à peu près aussi proche que cela devient parfait dans le monde de l'investissement. Andy a mis en place un rapport détaillé sur la façon d'utiliser cet indicateur simple pour faire vos propres métiers réussies. 8220My plan de jeu pour l'année Ahead8221 Si vous avez raté les dernières options de Andy Crowder8217s webinar8230 don8217t s'inquiéter. We8217ve a téléchargé un enregistrement complet à la demande de l'événement sur notre site. Au cours de cette vidéo, vous découvrirez exactement comment planifier he8217s pour faire des profits constants quelle que soit la direction du marché se déplace. En incluant, les métiers libres spécifiques à l'action que vous pouvez exécuter immédiatement et les gains que vous pouvez gagner dans une question de semaines You8217ll aussi obtenir sa présentation entière, y compris la séance animée QampA. Les vidéos et les cours des options peuvent fonctionner jusqu'à 999, mais cette présentation de 60 minutes est GRATUITE. Revenu et prospérité Offre de prêt La prospérité est conçue pour vous aider à rechercher les occasions de revenu les plus sûres et à découvrir un monde entier de placements de dividendes. Ce bulletin gratuit a une focalisation au laser sur une seule question et une seule question: comment les investisseurs proches ou en retraite peuvent-ils générer plus de revenus. Chaque jour, vous recevrez notre meilleure idée d'investissement - déséquilibrée vers un revenu sûr - mais incluant également des occasions moins connues de faire croître votre richesse tout en la gardant hors de danger. Publications Il s'agit d'une chronique hebdomadaire axée sur les options de l'ETF par Scott Nations, un commerçant propriétaire et ingénieur financier avec environ 20 ans d'expérience dans les options. Près de 136 millions d'options sur les FNB ont été échangées en décembre 2014, et comme les FNB et les options sont parmi les véhicules financiers les plus dynamiques au monde, il est logique de combiner les deux. Cette colonne met en évidence des opérations inhabituellement importantes ou intéressantes d'options d'ETF pour aider les lecteurs à comprendre où les traders croient qu'un ETF particulier peut être dirigé. Ce faisant, les Nations examineront la stratégie sous-jacente des options. Les FNB et les options sur les FNB sont d'excellents outils pour les négociants actifs. Les ETF ont fait des classes d'actifs qui n'étaient pas disponibles aux traders juste à un clic de souris. En outre, la croissance des options de négociation et d'options d'éducation signifie que de plus en plus de commerçants tirer parti du nombre presque infini d'options de stratégies peuvent offrir. Dans les années 1980, les détaillants ne pouvaient que lire sur le marché de la dette à haut rendement. Maintenant, il ya plus d'une douzaine de haut rendement des ETF de la dette, beaucoup avec des marchés d'options très liquide. Il en va de même pour les actions internationales. Les fonds communs de placement traditionnels existaient, mais ils étaient assujettis à la diffusion de style et de géographie, et si vous pensiez que l'un de ces marchés allait de côté, il n'y avait pas de marché d'options qui vous permettrait d'exécuter une stratégie pour en tirer profit. Mais les opérateurs d'options sont mieux aujourd'hui, même dans les indices sous-jacents qui étaient disponibles avant l'avènement des ETF et des options sur ces FNB. Liquid SPY Options Market Par exemple, les options sur le SPDR SampP 500 ETF (SPY A-98) n'ont pas été lancées jusqu'en 2005, et les options sur le SampP ont été disponibles depuis les années 1980, mais chaque opérateur d'options dans le monde est maintenant en mesure de profiter Des marchés SampP option avec un spread bidask qui est seulement 0,01 de large. Avant les options sur SPY lancé, ces spreads bidask étaient beaucoup plus larges. Cette liquidité signifie que les spreads et les combinaisons multileg permettent à un commerçant de faire un commerce à risque défini que SPY va monter, descendre ou latéralement. Et un trader institutionnel a fait cela en ESPY mardi. SPY a échangé dans un rangenarrow relativement étroit étant un relatif termsince le début de l'année comme vous pouvez le voir. Il semblerait que SPY ait rebondi au cours des 12 premiers jours de bourse de 2015, mais depuis que SPY a été lancé en 1993, la fourchette moyenne pour SPY au cours des 12 premiers jours de bourse de l'année est de 5,25 pour cent, alors qu'en 2015, c'était juste 4,1 pour cent. Si un opérateur pensait que l'action de prix latéral continuerait avec la possibilité que SPY reprenne sa marche plus haut, il y a plusieurs stratégies d'option qu'elle pourrait employer pour tirer profit. Mais l'une de ces stratégies a l'avantage de gagner de l'argent si SPY ne fait rien, se déplace plus haut ou même si elle se déplace un peu plus bas et le fait tout en limitant le risque. Alors, quel est ce commerce merveilleux qui limite le risque, mais génère un rendement donné une variété de résultats Vendre un put spread. Anatomie d'un commerce d'options Mardi, un trader d'options institutionnelles a vendu un tas de spreads mis sur SPY. Il a vendu un total de 17.229 de la grève SPY 200 expirant en Février et a acheté le même nombre de SPY 195 grève met expring en même temps afin de limiter son risque. Alors que notre commerçant a exécuté son métier en trois gros morceaux à quelques instants de distance, et avec des prix légèrement différents pour chaque groupe, les prix qu'il a obtenu pour le premier groupe sont illustratifs de la rentabilité et le risque pour le commerce. Il a vendu les 200 mises de grève à 3,64 par action avec SPY à 201,63. Comme chaque option correspond à 100 actions de SPY, il a collecté un total de 6,27 millions pour la vente de ces puts. En les vendant, il s'est engagé à acheter 1,72 million d'actions de SPY à 200,00 par action si le propriétaire de ces puts choisit de les exercer, ce que ce propriétaire fera si SPY est inférieur à 200,00 à l'expiration de février. Notre vendeur mis ne peut bénéficier que par les 6,27 millions collectés, mais a un risque presque illimité depuis SPY pourrait tomber bien en dessous de 200,00 par Février expiration. Pour limiter ce risque, notre négociateur en options a payé 2,28 pour les 195 puts, ce qui signifie qu'il a payé un total de 3,93 millions, donc il a maintenant le droit, mais pas l'obligation, de vendre 1,72 million d'actions SPY à 195,00, Si SPY est inférieur à 195,00 à l'expiration de février. Si SPY est inférieur à 200.00 à l'expiration de l'option, notre commerçant va acheter ces actions à 200.00we réfèrent à cela comme ayant les actions mis à lui. Mais si SPY est en dessous de 195,00, alors il peut exercer les options qu'il possède, la grève 195 met et vendre les actions de retour à 195,00. Notre trader a reçu un net de 1,36 pour la vente de chaque spread mis, ou un total de 2,34 millions. Ce sera un jour de paie assez agréable si il obtient de le garder tout. Mais qu'est-ce que SPY ont à faire pour lui de garder tout cet argent Il a besoin SPY pour être au-dessus de 200.00 à l'expiration d'option de février. Parce que SPY était à 201.63 quand il a exéctuted ces écarts, SPY peut se déplacer plus haut, se déplacer latéralement ou même tomber un peu aussi longtemps qu'il reste au-dessus de 200.00 à l'expiration d'option. Vous pouvez voir le profil de paiement à l'expiration ci-dessous. Limiter un scénario de perte Même si SPY ont été à la baisse tout le chemin à zéro en février expirationa un résultat assez improbable, le pire qui arriverait à notre distribuer propagation est qu'il devrait acheter 1,72 million d'actions de SPY à 200,00 et il Les vendre à 195.00. Sa perte de 5,00 par action serait réduite par les 1,36 qu'il a reçus pour la vente de chaque spread mis. Ainsi, sa perte nette maximale est de 3,64 par action, soit un total de 6,27 millions. Le fait que la perte nette maximale soit égale au prix reçu pour la vente des 200 puts est juste une coïncidence. Tant que SPY est en dessous de 195,00, notre trader perdra ce net de 3,64 par action. Mais SPY a été à 201,63 lorsque ces spreads ont été vendus, donc thats pas probable, et les options mathématiques nous dit theres une probabilité de moins de 30 pour cent qui se produira. Et que les mêmes options de mathématiques nous dit la probabilité de garder toutes les prime d'option collectée est d'environ 55 pour cent. Un autre scénario Upside Et ce qui se passe si SPY est entre 195,00 et 200,00 à l'expiration de l'option Notre commerçant devra acheter les actions à 200,00, mais il ne voudra pas exercer ses 195 puts. Cela signifierait qu'il vendrait ses actions à 195,00, même si SPY se négocie au-dessus de ce niveau. Au lieu de cela, il laisserait ses 195 puts expirer sans valeur et il serait simplement vendre les actions sur le marché libre. Avec SPY en dessous de 200,00, et aussi longtemps que SPY est ci-dessus est le prix de seuil de 198,64, le commerce sera rentable. Cela dit, le bénéfice sera inférieur au maximum de 1,36. Et en dessous de 198.64, ce commerce sera un perdant. Les options sur les FNB permettent aux traders de spéculer ou de se couvrir dans un grand nombre de classes d'actifs, et les différentes stratégies d'options leur permettent de créer un métier qui convient à chaque appétit de risque et à chaque potentiel de prix ETF au règlement des options. Au moment où cet article a été écrit, l'auteur était long SPY et avait une position de l'option delta-neutre dans SPY. Suivez Scott sur Twitter ScottNations.
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